HBM4와 NPU가 이끄는
AI 슈퍼사이클

시장조사업체 가트너(Gartner)에 따르면, 2026년 글로벌 반도체 시장 규모는 전년 대비 64% 성장한 1조 3,200억 달러(약 1,750조 원)에 달할 것으로 예상됩니다. 이는 대한민국 GDP에 맞먹는 엄청난 규모입니다. 특히 AI 반도체가 전체 매출의 30%를 차지하며 성장을 견인하고 있습니다.

메모리 가격이 폭등하는 '멤플레이션(Memflation)' 현상으로 인해 D램 가격은 올해 125%, 낸드플래시는 234%나 치솟을 전망입니다. 공급은 제한적인 반면 AI 데이터센터 수요는 폭발적으로 증가하고 있어 이 추세는 당분간 지속될 것으로 보입니다.

삼성전자는 올 1분기 57조 2,000억 원이라는 사상 최대의 영업이익을 기록하며 어닝 서프라이즈를 달성했습니다. 이는 TSMC와 마이크론을 제친 것은 물론, 마이크로소프트와 맞먹는 수준입니다. 삼성전자의 실적 견인은 업계 최초로 양산에 성공한 HBM4 덕분입니다.

반면 기존 HBM 시장의 절대 강자였던 SK하이닉스는 HBM4 최상위 성능 검증에 신중을 기하며 재설계에 들어갔습니다. 업계에서는 당분간 SK하이닉스가 60%, 삼성전자가 40%의 엔비디아 공급 물량을 점유할 것으로 보고 있습니다. SK하이닉스는 2029년 차세대 기술인 하이브리드 본딩을 적용한 HBM5를 조기 출시해 기술 격차를 다시 벌리겠다는 전략입니다.

AI 시장이 클라우드 중심에서 기기 자체에서 AI를 구동하는 '온디바이스 AI'로 확장되면서 NPU의 중요성이 커지고 있습니다. 국내 스타트업 퓨리오사AI는 2세대 NPU '레니게이드(RNGD)'의 본격 양산에 돌입했습니다.

이 칩은 엔비디아의 고성능 GPU와 비교해 AI 추론 과정에서 전력 효율이 최대 7.4배나 뛰어난 것으로 알려졌습니다. 한국 정부도 'K-엔비디아' 육성을 위해 50조 원의 자금을 투입하며 토종 AI 반도체 생태계 조성에 박차를 가하고 있습니다.